После встречи большой двадцатки в финансовом мире снова заговорили о возможности введения налога на трансграничное движение капталов. Кризис показал, что если финансовые спекуляции и не являются его первопричиной, то они явно усиливают негативный эффект, вводя экономику в ещё более длительную рецессию. На данный момент потери международного сообщества в виде всевозможных программы поддержки уже обошлись в несколько триллионов долларов. Некоторые страны уже заявили, что виновникам кризиса следовало бы компенсировать понесенные затраты, а в качестве фактора сдерживания рисков вообще ввести глобальный налог на все финансовые операции.

После встречи G20 в Питтсбурге перспектива введения ограничений на финансовых рынках приобретает четкие очертания. МВФ получил поручение разработать программу создания специального страхового фонда, который можно было бы использовать для поддержки финансовой стабильности в условиях экономического спада. Наполняться этот фонд должен как раз за счет налогообложения финансовых сделок.

Подобная идея далеко не нова. Ещё в 1972 году нобелевский лауреат по экономике Джеймс Тобин предлагал обложить налогом сделки с валютой, чтобы сократить системные риски в инвестиционных процессах. Данная идея была особенно популярна после азиатского кризиса, когда быстро развивающиеся страны, такие как Южная Корея, Тайвань, Филиппины в один миг лишились своих валютных резервов, пытаясь защитить свои национальный валюты от спекулятивных атак. Однако в тот момент неолиберальное лобби не дало провести необходимые реформы.

Идея Тобина заключалась в том, чтобы ввести налог величиной в 0,05% - сумма, которой можно пренебречь, на все валютные транзакции, чтобы сократить объем спекуляций. Дело в том, что спекулянты ради извлечения прибыли перемещают огромные капиталы из страны в страну по несколько раз в день. Объемы этих капиталом могут в несколько раз превышать ресурсы национальных банков и тем самым формировать удобный для спекулянтов курс валюты. Многие финансовые кризисы, происходившие в 20 веке, стали возможными не без помощи спекулянтов. И смысл налога в том, что он сильнее всего ударяет по тем, кто совершает сделки чаще. На рынке постоянно проходят сделки по купле-продаже валюты между банками-дилерами. Налог следует взимать не с каждого перевода денег, а с суммы, на которую изменилась позиция банка за какой-то период, например за неделю.

Взимаемый процент может показаться слишком малым, чтобы повлиять на ситуацию. Однако платить его еженедельно, то годовой доход от сделок сокращается на 2,5 процентных пункта. Еще больше снижается доходность ежедневных операций. Этот "буфер" в 2,5% дает центробанку возможность маневрировать своими ставками.

По мнению Тобина, чтобы нейтрализовать влияние налоговых оффшоров, налог следует взимать во всех странах, где валютообменные операции являются значительной частью банковского бизнеса.

По расчетам ООН, объемы поступлений от “налога Тобина” в размере 0,25% составили бы ежегодно около US$ 500 млрд. В этих расчетах уже учитывается вызванное вводом налога сокращение валютных операций и то, что 25% трансакций скрываются от налоговых органов.

Стоит  отметить, что до  Тобина предложение о подобном налоги сделал ещё Кейнс в своей книге «Общая Теория Занятости,  Процента и Денег».

Кейнс предложил введение маленького налога на сделки на все «внешние отношения фондовой биржи», чтобы уменьшить неустойчивость во внутренних фондовых биржах. Его предложение мотивировалось бедственными последствиями краха фондовой биржи 1929 году. По его  наблюдениям, кризис стал возможен из-за сильного распространения спекуляций на Уолл Стрит, которые можно было бы остановить небольшим налогом.

ИА «ИКД»

Ссылки по теме:

Принимаемые меры по выходу из кризиса не дают нужных результатов [0]

Некоторые штрихи к кризису капиталистической экономики и возможные способы исправления ситуации [0]